بنيت البلدة على أنقاض قرية تاريخية قديمة كانت تعرف باسمي "دائِن" وفي مراحل أخرى عرفت باسم "الدميثة".

وبمرور الوقت تحول الاسم لـ المَغَازِي وذلك نسبةً إلى مجاهد اسمه "المغزا"، وله ضريح قائم حتى اليوم في بلدة المدر المجاورة (أراضي المغازي والمصدر تاريخياً ملكيتها لعائلة المصدر لذلك كانت تعتبر قرية واحدة).